Doberman-sv.ru

Дом и Быт
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Что такое технический дефолт по кредитам

Мало какая страна может существовать без займов денег у других государств: обычно таким способом правительство решает срочные финансовые проблемы. Но долги надо отдавать, причем с процентами. Оказав финансовую помощь, страна-кредитор выставляет свои требования по возврату выданных средств. И страна-заемщик должна платить деньги в указанные сроки в определенных объемах. В том случае, если возможности отдавать долг у государства нет, оно объявляет дефолт — то есть заявляет о своей платежной неспособности.

Получается, что дефолт — это официальный отказ выполнять обязательства по оплате счетов. Обычно такое явление происходит из-за того, что государство набирает слишком много долгов и не имеет возможности их выплачивать.

Произойти дефолт может не только на международном уровне, но и внутри страны. В этом случае государство оказывается должно населению и не имеет возможности заплатить по счетам. Такой дефолт преодолеть, конечно, проще, но все равно он имеет массу негативных последствий.

Чем грозит дефолт?

Судьба людей, попавших в «долговую яму» решается в законодательном порядке. Обычно государство встаёт на защиту граждан, однако на ситуацию определяет договор заёмщика с займодателем. Если залогом кредита выступало любое имущество, то результатом погашения долга станет его конфискация в пользу кредитора. Если денег на погашение нет, должник объявляется неплатёжеспособным.

Чем грозит дефолт для предприятий? Они начинают процесс банкротства. Итог – полная либо частичная продажа организации и разделение полученных от продажи средств между кредиторами.

В случае дефолта по ссудам возможность получения нового кредита снижается до нуля. Последствия суверенного дефолта – невыплата огромному количеству людей, безработица, нестабильная экономика, убыток производств, снижение доходов граждан.

Дефолтный механизм: заглядываем внутрь

Основную роль в возникновении кредитных проблем играет недальновидная политика правительств, охотно принимающих на себя долги, но не обладающих возможностями их эффективного использования.

Первым шагом к дефолту является получение правительством страны-заемщика сравнительного легкого доступа к мировым источникам финансовых ресурсов: МВФ, Всемирного Банка, Парижского клуба и крупнейших банков развитых государств. К примеру, руководство МВФ рекомендует заемщикам установить высокий процент по государственным облигациям, что вызывает приток капиталов инвесторов, ищущих доходные краткосрочные вложения. В экономику заемщика начинают вливаться огромные суммы, что дает краткосрочный позитивный эффект, дающий уверенность, что страна находится на правильном пути. Как показывают суровые реалии жизни, большая часть кредитов может даже не доходить до экономики – значение слова «распил», думается, расшифровывать не нужно.

Рано или поздно наступает время возврата долгов. Как правило, государство за счет собственных средств может сделать это только частично и вынуждено снова привлекать денежные средства через внутренний и внешний рынки, что, за редким исключением, приводит к увеличению государственного долга.

Пока экономика государства демонстрирует позитив, являясь реальным источником возврата занятых денег, кредиторы без проблем продолжают предоставление денежных займов государству. Но стоит появиться первым признакам нестабильности в экономике или политической ситуации, как количество кредиторов уменьшается на глазах, проценты по долговым обязательствам растут, как на дрожжах. По сути, механизм дефолта уже заработал и его наступление – лишь вопрос времени.

Читать еще:  Особенности оформления дарственной если прописаны дети

Государство, естественно, обращается во всевозможные финансовые инстанции с просьбой о помощи. Экстренное внешнее финансирование приносит ему лишь временное спасение, играя при этом еще одну немаловажную роль. Крупный частный капитал получает возможность уйти с рынка проблемной страны, обогатив своего владельца за счет получения громадной прибыли по процентным платежам и перепродажи долговых обязательств. Как говорится, «кому – война, а кому – мать родна».

Как правило, точку в дефолтной эпопее ставят те же самые финансовые источники, которые поощряли получение кредитов на первом этапе. Рано или поздно наступает критический момент, когда кредиты государству перестают выдаваться даже под самые фантастические проценты. А так как денежных средств для покрытия долга у страны нет, то правительство вынуждено объявить тот самый дефолт.

За объявлением дефолта следует реструктуризация долгов и их частичное списание, которое приводит к крупным убыткам купивших долговые обязательства по высокой цене и не успевших от них избавиться. Дефолтный цикл можно считать оконченным.

Немного из истории

Дефолт появился вместе с возникновением бюджета государства, который формируется и в том числе за счет внешних и внутренних займов. Так как правительство является гарантом исполнения обязательств, оно может отказаться от долгов в любой момент и совершенно безнаказанно, в отличие от компаний и граждан. Однако если такие ситуации происходят часто, это подорвет доверие кредиторов, и в следующий раз не дадут денег. Поэтому дефолт все же остается крайней мерой для урегулирования ситуации в стране.

История знает немало примеров, когда обанкрочивались целые страны. Так, в 2001 году в Аргентине случился мощный дефолт, который спровоцировал смену нескольких правительств. Изначально для нормализации ситуации была произведена замена старых ценных бумаг новыми с большей датой погашения и меньшей прибылью. Мера не возымела успеха. Граждане вышли на улицы.

Рис. 3. Аргентина, 2001

Тогда для погашения долгов Аргентина стала использовать средства пенсионного фонда страны, операции с иностранной валютой попали под запрет. Начались волнения внутри государства, уровень жизни резко упал, экономика ослабла, долги выросли, предприятия обанкротились, а государству ничего не оставалось сделать, как объявить дефолт, на тот момент он был крупнейшим в истории и составлял 132 млрд долларов. Немногим позже, в 2002 году, над страной снова нависла новая угроза, однако в этот раз ситуация разрешилась с меньшими потерями.

Наиболее частая причина для дефолта страны – отказ платить по долгам предыдущего правительства. Эта причина была названа при приходе советской власти в Российскую Империю. Большевики отказались погашать обязательства монархии, однако со временем часть долга закрыли.

Виды дефолта

Дефолт не только может быть вызван юридическим или физическим лицом, но и объявлен государством. Чаще всего следствием данного явления является банкротство. Существует два вида дефолта:

  1. Технический дефолт проявляется в отказе заемщиком выполнять некоторые пункты договора, хотя у него возможность выполнения имеется. К таким нарушениям относится отказ в выплате по процентным ставкам, отказ в предоставлении необходимых документов или несоответствие необходимого размера денежных средств заемщика реальным цифрам.
  2. Непосредственный дефолт проявляется в абсолютной невозможности выполнять взятые на себя обязательства в установленные сроки. Заемщик по каким-либо причинам не может погасить финансовую задолженность.
Читать еще:  Справка о разрешении проезда к своему участку

Положительные стороны дефолта

Разобравшись, что такое дефолт простым языком, можно сделать выводы, что данная ситуация приводит только к нездоровым процессам в экономике. Однако, при определенных условиях, можно говорить и о позитивных изменениях.

Обратите внимание: часто в странах, потерпевших экономический крах, со временем наблюдается рост внутреннего производства.

Уменьшается зависимость от импорта, происходит перераспределение денежных потоков в пользу ранее недофинансированных сфер. Отказ от выплаты внешних долгов, приводит к направлению этих денег на развитие внутренней экономики.

В результате «естественного отбора» некоторые компании уходят с рынка, а конкурентоспособные выходят на новый уровень. Особенно отмечается рост тех отраслей, где ранее ведущие позиции занимали иностранные конкуренты.

Грамотное антикризисное управление страной или компанией, способно решить возникшие экономические проблемы. Однако, неспособность по-новому взглянуть на процессы и неэффективное ведение дел, может только усугубить ситуацию.

Дефолт в России в 1998 г.

Яркий пример в истории России – экономический кризис 1998 года. 17 августа правительством был объявлен дефолт, государство признало себя неспособным платить по основным обязательствам. В это же время отказались от фиксированной ставки рубля по отношению к доллару, что привело к росту курса иностранной валюты.

Рис. 1. Курс рубля к доллару, 1998 год

Ушел ни один год на восстановление экономики страны, поскольку последствия были серьезными. Дефолт был объявлен по государственным краткосрочным обязательствам, и многие предприятия разорились, обанкротилось несколько крупных банков, вкладчики потеряли свои деньги. Доверие к национальной валюте было подорвано.

После восстановления наблюдалась стабильная ситуация до кризиса 2008 года, но его последствия оказались менее тяжкими.

Рис. 2. Рейтинг России Moody’s

Последствия дефолта 1998 года

Дефолт существенно отразился на экономическом положении экономики в России. Здесь выделили положительные и отрицательные факторы. В три раза упал курс рубля по отношению к доллару, к 1 января 1999 года вырос до 21 рубля, а до этого не повышался с привычных 6 рублей.

Вся банковская система в течение полугода находилась в упадке, что вполне можно было обозначить коллапсом. Население лишилось значительной части своих сбережений, отмечался упадок уровня жизни, безработица настигла практически каждую семью.

И только девальвация рубля смогла сделать экономику России конкурентоспособной. Укрепление рубля происходило до 2005 года и достигло уровня 1996-1997 гг.

Последствия дефолта

Технический дефолт, как мы уже отметили, не так страшен, как простой. Но он все равно приводит к ухудшению репутации компании. Партнеры перестают доверять таким предприятиям, кредиторы будут неохотно давать деньги. Возможно ужесточение условий кредитования со стороны банков, а партнеры будут принимать превентивные меры, что скажется на процессе переговоров и заключении сделок.

Читать еще:  Чрезвычайные ситуации за 5 лет

Банкротство, то есть простой дефолт, означает, что предприятие будет закрыто или серьезно реорганизовано. Несмотря на это, некоторые предприятия идут на объявление дефолта, так как это единственный законный вариант выйти из сложнейшей экономической ситуации. В России после банкротства предприятия очень редко «возвращаются в строй», а вот в США «выживает» после дефолта каждая третья компания.

Разумеется, на всю отрасль дефолт одного предприятия не повлияет. Разве что корпорация была весьма крупной. Куда серьезней для экономики дефолт всей страны.

Это приводит к следующим последствиям:

  • Рост внешнего долга, ведь, чтобы расплатиться по старым долгам страна вновь одалживает деньги.
  • Рост внутреннего долга — бюджетники перестают вовремя получать зарплаты, пенсионеры — пенсии. При этом страна продолжает тратиться на армию и полицию, опасаясь протестов.
  • Рост социальной напряженности, недовольство населения. Возможны протесты и увеличение мигрантов, покидающих государство.
  • Падает доверие к власти.
  • Снижается уровень благосостояния жителей.
  • Девальвация. Национальная валюта буквально обрушивается в цене.
  • Гиперинфляция. Цены растут ежедневно и быстрыми темпами. Раньше на 100 рублей мог себе позволить купить мясо, теперь — лишь соль и спички, для примера.
  • Падает стоимость акций предприятий, дефолт страны распространяется на юридических лиц, которые тоже оказываются в сложной ситуации.

Зачастую из-за дефолта и гиперинфляции власти идут на деноминацию валюты. Например, 10 тысяч рублей превращаются в 10 рублей. Это может стабилизировать курс, уменьшить негативное влияние высокого уровня инфляции.

Виды дефолта

У кризиса два вида. Они различаются по настроениям правительственных курсов.

Технический

Носит временный характер (компания или государство не уклоняется от выплаты долгов, на данный момент — это технически невозможно).

У организации, например, не прошёл банковский перевод по вине того же банка. Или какой-то ещё подобный форс-мажор, который отрегулируется. Для государства примером технического дефолта является российский кризис 1998 года.

Простой

При простом (обычном) дефолте у должника не только нет возможности выплатить обязательства по долгам, но их не предвидится. В случае с организацией следует банкротство.

Если касаться всей страны, то здесь категорический отказ по выплатам одному или всем должникам. Чаще это происходит из-за смены политического режима.

Как обезопаситься от дефолта?

В условиях предприятия первыми предвестниками беды становятся просрочки по обязательствам, которые начинают носить систематический характер. В такой момент грамотный управленец обязан реструктуризировать внутреннюю экономику и выявить проблемные зоны.

Для государства же первоначальными признаками становятся резкие скачки валютных курсов в течение продолжительного времени и рост корпоративного долга – обязательств компаний с госучастием.

Однако сегодня не 1998 год и защититься от надвигающегося дефолта государственного уровня несколько проще. Защитными механизмами могут стать мультивалютные счета, инвестиции в драгоценные металлы или вложения в недвижимость и ценные бумаги. Главное при этом правильно диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

голоса
Рейтинг статьи
Ссылка на основную публикацию
ВсеИнструменты
Adblock
detector